DAMPAK AKSI DEMO TOLAK PENGESAHAN OMNIBUS LAW TERHADAP ABNORMAL RETURN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI

Reaksi pasar modal merupakan sebuah tanggapan yang diberikan oleh investor selaku pemegang saham yang diakibatkan oleh suatu informasi yang dianggap baik (good news) atau yang kurang baik (bad news) yang kemudian dari hal tersebut akan berpengaruh terhadap harga saham. Dilakukannya penelitian ini bertujuan untuk melihat apakah terdapat reaksi yang ditimbulkan berupa average abnormal return, cumulative abnromal return dan abnormal return harian pada peristiwa aksi demo tolak pengesahan Omnibus Law yang terjadi pada 6 – 8 Oktober 2020 pada sektor Perusahaan Manufaktur. Abnormal return harian akan diteliti pada 3 hari sebelum, 3 hari saat dan 3 hari setelah peristiwa. Penelitian ini akan melibatkan 176 perusahaan pada sektor manufaktur dengan perhitungan data pada penelitian akan dilakukan menggunakan Microsoft Excel 2010 dan SPSS 22. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan average abnormal return pada 3 hari sebelum dan 3 hari setelah peristiwa, dan hal serupa juga sama dengan cumulative abnromal return bahwa tidak terdapat perbedaan pada 3 hari sebelum dan 3 hari setelah peristiwa. Untuk itu ditambahkan hipotesis abnormal return harian untuk mengetahui apakah terdapat abnormal return pada peristiwa yang dianggap bad news. Pada hasil perhitungan abnormal return harian, terdapat abnormal return pada hari ke 3 saat peristiwa aksi demo dengan nilai Sig. 0,001 sehingga hasil penelitian secara keseluruhan didapatkan bahwa abnormal return bereaksi pada hari ke 3 saat peristiwa dengan mencari abnormal return harian pada event windows.
Kata kunci : Reaksi pasar modal, average abnormal return, cumulative abnormal return, abnormal return harian.